职业介绍|投行是干什么的？

职业介绍|投行是干什么的？

1. 投行基础认知
投资银行（investment bank） 隶属于卖方， 虽然是“银行”，但却不是我们日常生活中那些收取存款的商业银行，主要靠两件事赚钱：
第一件：帮助企业集资（圈钱），主要以发行证券为主。基本上，一个企业想要搞点钱的时候，通过投行是其中一种方法，常见的：ipo上市（股权证券）、发行债券（债务证券）
第二件：向企业的金融交易提供意见，常见的金融交易：并购、重组等……
当然投行还有很多其他的业务，但为了便于梳理，这边主要先提及核心业务。

2. 投资银行的分类：九大投行 vs. 精品投行
1）bulge bracket
国外的知名投行业内称之为 bulge bracket，简称 bb，就是我们常说的九大投行，分别是：golman sachs、morgan stanley、jp morgan、baml、ubs、creit suisse、eutsche bank、barclays、citi。
2）非bb
非 bb 的比较有名的主要有 hsbc（ 汇丰银行）、bnp（法国巴黎银行）、nomura（日本野村证券）。
3）精品投行 boutique
精品投行不提供全面的投行服务，通常专注于某一比较细的领域，比如 并购、上市、发债等细的。精品投行又可以分为 regional boutique 和 elite boutiques，elite boutique 是精品投行中最顶级的，而且逼格往往比九大投行都要高。比较有名的是：rothschil（罗斯柴尔德）、lazar（拉扎德）等。

3. 投资银行的部门

不管是什么公司，里面都一定有核心部门以及非核心部门之分。投行也不例外，那些让大家挤破头进去的部门，一般都是“核心部门”。投行笼统分为：前台（核心部门）、中台（次核心）、后台（行政人事等）：

前台 front office
前台，比喻为前线打仗的，就是帮投行赚钱的部门，所以也是核心部门。 front office 传统定义 ：面对客户或者为客户创造产品，和客户进行交易的地方 ，和客户进行直接的沟通互动——个人或者企业客户。通俗一点说，front office 主要负责帮客户在资本市场募集资金以及在公司的并购与收购中给出合理的咨询意见。
想要进入投行，一般都是奔着进入 front office 的。每一家投行的 front office 组成都不太一样，部门的叫法也不太一样，一般前台主要由以下部门组成：
1）investment banking ivision 投资银行部：主要帮助企业集资：发行证券（股票、债券），向企业的金融交易提供意见：并购、融资；
2）sales & traing 销售交易部 ：销售与交易不同种类的金融产品，职位有 sales 和 偏 traer 的区分，前者更注重沟通，后者更注重 technical；国内券商也叫做自营；
3）research 行研部：通过对公司的公共数据的研究来预测公司即将产生的金融需求；针对机构撰写金融评估报告，衡量该机构的投资价值，给出financial rating；
4）asset management 资管部：目前只有部分投行有做am 的业务，比如j.p. morgan，主要业务包括机构管理投资；
中台 mile office
投行的 mile office 是承接 front office 和 back office 的桥梁，mile office 的工作为 front office 提供了大量支持，可以理解为打辅助的。
每一家投行的 mile office 组成都不太一样，但一般来说，mile office 通常包括：risk management 风险管理、treasury management、internal controls、compliance、it；但是，并不是投行所有的 risk management、internal controls 都是在 mile office。
mile office 虽然没有直接为投行带来利润，但在一个复杂的交易过程中，处于对风险的规避，mile office 通常会参与并组织交易，而且他们还要确保各个程序按部就班，交易可以顺利进行。

后台 back office
如果说 front office 是在前面打仗的士兵，那 back office 就是在营地负责士兵起居饮食的后勤队伍。美国人通常将 back office 解释为：all the functions that are behin the scenes。 back office 通常包括：accounting、operations、technology等。
他们管理 human resources、工资发放，还要做技术方面的工作，以确保中央系统的正常运作。除此之外，他们还要进行中央统筹，监管员工的对话。