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美国研究生:金融工程(MFE)专业方向申请解读!

时间:2018-03-05 23:24:41 收藏0 阅读 评论0 点赞0
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每年去美国读金融的人是非常多的 ,因为美国金融的强大和领先性
想留学,没方向?还不点我快来聊?

金融类相关专业的 program 分类

1.PhD in Finance:金融学博士

2.MBA in Finance:工商管理硕士–金融方向

3.MSF(Master of Science in Finance或其他类似):金融学硕士&金融管理硕士等

4.MFE(Master’s in Financial Engineering或其他类似的):金融工程硕士(数量金融,计算金融,金融数学都姑且算这一类)

1 PhD in Finance一般4到5年课程

金融学博士是世界上最难申请的 program,如果你想去好学校,特别是美国牛校,那么你要注意了。每个商学院每年只招2-6个金融PhD,而申请人通常有上百个,而且大部分要么有很牛的工作经历,拿过美国牛校的数学、统计硕士,参加过很多国际学术会议,做过很多国际项目,有很多篇paper发表在国际杂志上。所以说,如果你觉得你不能比这些申请人更牛,就去定位排名低的学校吧。

2 MBA in Finance 一般为2年课程

好学校的 MBA是要求3-5年全职工作经历的,而且通常是很牛的工作才能拿到好学校的录取。所以没有什么工作经验的就不要考虑MBA了,当然烂校MBA可能不要求工作历,但是那绝对不值得一读。

3 MSF一般为1年课程

这个是大部分人定位的 program。但是如果想申请美国,很遗憾,美国前20多名的商学院绝大部分不开设这种program的,他们只有MBA和 PhD。美国开设MSF的最好的学校是Princeton,这个program超难申请,开设这么多年来,只从中国大陆录取过1个本科应届生,而其他都是有多年工作经历的。再往下,开设MSF好的学校主要集中在排名20-50之间,像Boston College,University of Washington in St Louis等。

4 MFE一般为1到2年课程

想去美国,又想去好学校的人,发现前三条路都不行的话,可能就会考虑 MFE了。MFE在美国也很少,但是相当一部分云集在牛校里。但是读MFE,你需要不讨厌数学、不讨厌编程,而且在这两方面都有一定的背景,它们是FE课程的主流,也是FE录取时所看的主要标准。相对于MSF,MFE对申请者的数学方面要求更高。

 

下文季老师将重点为大家解读一下美国大学 MFE专业申请涉及的各个方面

 

1 美国大学 MFE 专业简介

金融工程是以数学和计算机为工具来建立金融市场模型和解决金融问题的新兴学科。其本质是利用各种衍生金融工具,如期权,期货,以及互换等,对金融领域中的各种风险进行管理。金融工程硕士名称上可以叫做 Financial Engineering, Financial Mathematics, Mathematical Finance,QuantitativeFinance 或者 Computational Finance. 不过所学习课程是一样的 , 通常由大学的商学院、数学系和工程学院联合授课. 这也是由于金融工程的课程横跨了金融经济,数学,工程几个方面的知识。

由于目的在于解决实际中的问题,金融工程开设的 program 均为应用型的硕士学制,课程通常包括金融风险管理、投资组合分析、期货和期权、资产定价、资本预算、固定收益分析、利率模型、股票市场分析等,还包括学习这些内容所需要数学和计算机储备。课程以授课形式为主,并鼓励学生暑假实习,全方位地保证在一到两年内将学生进行全方位的打造。

金融工程是高级的金融理论和知识。因此金融工程隶属于金融学。从培养的目的来看,金融学硕士着重培养具有处理银行、证券、投资等方面业务的基本能力;熟悉国家有关金融的方针政策和法规,了解本学科的理论前沿和发展动态的管理人员。而金融工程则培养具有数学,计算机和现代金融理论的技术人才。从学习的对象来看,金融学更多的是以基础变量如利率 \ 汇率 \ 货币供应为学习对象,而金融工程主要依赖金融衍生工具 , 比如期货期权 \ 远期 \ 互换等等。在课程的设置来看 , 金融工程更重视数理技术 , 而金融学则注重经济知识.

 

2 MFE 专业工作方向

金融工程硕士主要在投资银行工作,另外商业银行、基金公司、保险公司、会计公司、软件公司、公司财务部门也是金融工程硕士谋职的地方。现在越来越多的政府管理部门,能源公司也参与到了争夺金融工程硕士的行列中。我们熟悉的花期银行,汇丰银行,中国银行,高盛,摩根,雷曼兄弟,德意志银行,法兴银行等等都是金融工程硕士的聚集地,另外我们不常听到的美世投资咨询,贝尔斯登投资,纽约人寿,美国银行,苏格兰皇家银行,美联银行,芭莱克银行,梅隆银行,兴业银行,博时基金,野村证券等等都是金融工程硕士的好去处。

金融工程师被称为 Quants, 从事风险管理,优化投资组合,设计开发金融产品,财务分析,销售与交易等工作。 Quant 包括以下几个类型, Desk quant (开发直接被交易员使用的价格模型), Model validating quant( 确定 desk quant 开发的模型的正确性 ) ,Research quant( 尝试发明新的价格公式和模型 ),Quantdeveloper( 写代码 , 或者调试其他人的大型系统 )Statisticalarbitrage quant( 在数据中寻找自动交易系统的模式 ( 就是套利系统 )) ,capital quant( 建立银行的信用和资本模型 ) 以 Quant Developer 为例,虽然实际工作和其他行业的程序员没有本质区别,但不仅收入高,而且很容易找到工作。

在中国,就业主要在以下几个领域: 1. 基金公司 —— 现在非常需要能做基金绩效评估、风险控制、资产配置的人才。 2. 证券公司 —— 现在正处在一个艰难的时期,同时也在通过集合理财产品设计等寻求生存的机会。 3. 银行 —— 最传统的银行也在起着微妙的变化。现在各大银行的总行正在着手建立内部风险管理模型,急需这方面的人才,可是,由于银行用人制度比较僵化,真正有水平的人未必能进去做这个事情。银行内部的另外一个重要部门 —— 资金部,也需要金融工程的人才,他们一方面在银行间债券市场操作,是未来固定收益证券这一块的主力,同时也是未来大有发展空间的公司债券市场、抵押支持债券这些金融工程产品的设计主力。

在美国,持有金融工程硕士学位的人才在市场上炙手可热,基本上全部被各大投资银行、基金管理公司、保险公司、风险投资公司所聘用,从事的工作有 Financial Analysts , Insurance Underwriters , Claims Adjusters, Appraisers, Examiners, and Investigators 等。金融工程专业平均年薪为 $87,000, quant 的平均年薪为 $121,000 ,收入相对于社会平均薪酬水平偏高。

 

3 美国大学 MFE 研究生学位设置

◆ 金融工程硕士通常设在工学院、数学系 / 统计系、商学院下,由工学院、商学院、数学系联合授课:

1. 建立在商学院: UC Berkeley , UCLA 等

2. 建立在工程学院: Princeton University,Columbia University,Cornell University, University of Michigan Ann Arbor 等

3. 建立在数学系: Stanford University,University of Chicago,New York University, University of Southern California 等

 

◆ 金融工程在不同的大学有不同的名称:

Financial Engineering 金融工程

Financial Mathematics 金融数学

Mathematical Finance 数学金融

Computational Finance 计算金融

 

◆金融工程在不同的大学的课程长度:

学习时长一般是一年或者一年半,也有两年的课程。比如 Columbia University,UC-Berkeley 都是一年的课程;Carnegie Mellon University,New York University, Cornell University是一年半的课程,Illinois Institute of Technology是两年的课程。

 

◆金融工程在不同的大学的学费和入学时间:

金融工程硕士的学杂费和生活费大概一年在 $30,000到$80,000多不等。排名靠前和靠后的学校费用相差较远。Top15的金融工程硕士一般每年的费用都在$50000-70000,而Top15以后的学校一般在$30000-$50000.而选择春季入学的同学依然有13所左右的学校可以选择。

 

◆  美国 Top200大学MFE专业开设情况:

 

 

 

4 美国大学 MFE 研究生课程概况

金融工程是 “金融”与“工程”的创造性结合,前者包括金融工具元素(基本金融工具和衍生金融工具)和现代金融理论元素(如资产定价理论、资产负债理论、利率与汇率定价理论、期权定价理论、套期保值理论等等),后者则涵盖了数值分析、信息技术、计算机技术、工程技术特别是系统工程等的综合运用。

主修课程:

Investments and Derivatives投资及衍生物

Empirical Methods in Finance金融实证方法

Introduction to Stochastic Calculus随机数学导论

Derivatives: Quantitative Methods衍生品定量方法

Fixed Income Markets固定收益市场

Credit Risk Modeling信用风险建模

Accounting and Taxation of Derivatives衍生品会计和税务

Financial Risk Measurement and Management金融风险度量与管理

 

5 美国大学 MFE 专业方向申请要求

金融工程以上课为主。为此,学校在录取上主要考察申请者是否做好了足够的准备去完成硕士课程,并能够为课堂带来自己的贡献。而在录取方面,学校主要考察申请者在先修课程,工作 /实习经验以及硬件的GPA,GT成绩。

◆ 本科专业背景

一般来说,各学校对于申请者的先修课程有明列的要求。高级微积分,线性代数,(常,偏)微分方程,概率统计是最普遍的数学背景要求,也最严格的要求,学校甚至规定了这些数学课程应该学了多少个学期,以达到一定的深度。计算机方面,学校期望申请者已经掌握了基本的技能如 C/C++,Matlab等,这方面的要求对于国内一般本科教育来说已经是包含在教学计划内的,而且美国较多金融工程的program提供学生入学之后补修相关课程的机会。相对前两者,金融相关知识的储备是申请者作为了解的一部分,掌握其中的基本原理,学校在对申请者的背景期望中并未严格地要求申请者必须修过哪些课程,只是推荐宏(微)观经济学以及金融入门知识等相关课程。

主要强调的是:在研究美国高校各 program之后发现,硕士阶段的课程主要是纯数学课程,或者是将数学应用到金融方面的课程. 一年的时间内要完成这么多的课程对申请者的数学能力要求是很高的。正如University of Chicago所言,众多优秀的申请者未被录取最大的原因都是数学功底的准备不足,“如果没有金融背景,我们可以教你,如果没有计算机背景,我们有额外的计算机课程可供选修,如果没有数学背景,那请你回去学好了再来申请。”因此,申请到名校的几乎都是数学功底很好或甚至是数学专业背景的学生。

◆ 工作&实习

相比对数学先修课程的硬性要求,虽然学校对于实习,工作经验的要求并不是很严格,态度一般是 Helpful but not required for admission。不过从录取的结果来看,实习单位的声誉,工作是否相关以及时长,对于申请中是否能够脱颖而出,特别是名校的申请的确有着一定的影响。理由也不难理解:有一些工作经验的申请者更加有自信,知道自己是否对这个行业有热情,而且实习与工作经历可以在课堂上和大家分享,对于职业导向性的金融工程课程来说,提前具有职业经历和素养无疑会增加将来成功的砝码。有效的实习是应该是一件国际知名的公司,并且是金融相关的工作,这样的实习和工作才是对研究生申请有利和有价值的。

◆ 硬性要求

1.GPA: 一般来说, GPA 3.0以上就可以申请,但是GPA3.5以上是比较有竞争力的分数。

2.TOEFL: 一般要求在 100分以上,雅思要求在7分以上,有的学校还会对托福单项成绩有要求。在综合排名前50的学校里面,部分学校是不认可雅思成绩的,所以学生报考托福会更有优势。

3.GRE/GMAT : MFE常常分布在工学院,商学院和数学系下,鉴于工学院和数学系下的MFE都不接受GMAT成绩,所以建议申请者考GRE,分数320以上。有些项目还建议申请考Subject GRE in mathematics, physics or another highly quantitative discipline,比如纽约大学、斯坦福大学、芝加哥大学等。

 

6 美国大学 MFE 热门院校推荐

1.哥伦比亚大学

哥大的这个项目全称 Master of Arts program in Mathematics with specialization in the Mathematics of Finance ,简称 MAFN ,设在数学系, 课程偏重数学理论 。课程 2~3 学期,要求申请者拥有微积分、线性代数、概率论和统计等数学知识以及良好的编程能力,最好掌握了高等微积分和数学分析理论。

录取条件
GMAT/GRE
语言成绩
学费

2.纽约大学

NYU 的项目名为 Mathematics in Finance ,设在 Courant 数学研究院, 对申请者提出了较高的数学要求, 必须先修过多元微积分、线性代数、微积分基础课程。申请者最好来自数学或相关专业比如物理、统计或工程学,有良好的数学和编程能力。每年只收 30 人左右,中国人占了大部分, 不提供奖学金、 RA 、 TA ,但中间有暑期实习而且有工资。 NYU 临近华尔街,优越的地理位置使 NYU 与金融业界联系紧密,毕业生就业率非常高。

录取条件
GMAT/GRE
语言成绩
学费

3.芝加哥大学

芝加哥大学的 Financial Mathematics 是美国研究型大学的典范,也被视为世界经济学和金融学研究的圣地。这个项目是设在数学系下的,课程非常理论化,数学味极浓。 要求申请者有非常高的数学能力(修过微积分 123 、线性代数、概率论、统计学和微分方程)、相关的工作经验(没有也可以接受)、计算机编程能力( C++ 等)。

录取条件
GMAT/GRE
语言成绩
学费

4.波士顿大学

波士顿大学的 Master of Science in Mathematical Finance ( MSMF )时长 17 个月包括三学期的课程和一个暑期实习,设在商学院下, 课程偏重数学会学习一定的编程知识 。录取中会有三轮视频面试, 申请者要修过微积分 123 、线性代数、计算机编程等课程。 根据学校数据,有 80% 的学生在毕业三个月后都找到了工作。

录取条件
GMAT/GRE
语言成绩
学费

5.Johns Hopkins University

JHU 的 Financial Mathematics 设在工学院的数学系下面,课程 3 学期 +2 次实习,接受工程、数学、科学、金融、经济相关专业的学生,但 申请者必须修过微积分、线性代数、统计学、概率论等数学课程, C++ 等编程课以及至少 2 门的 proof-writing 课程。 JHU 还提供了自测指导,如果不满足条件就自动放弃吧。

录取条件
GMAT/GRE
语言成绩
学费
GPA

 

7 美国大学 MFE 专业排名

 

 

 

 

8 美国大学 MFE 选校建议

第一档:

Princeton University, Columbia University

该档可称为终极档,申请难度极大,如以该档为申请目标,申请者必须达到以下条件或从以下方面进行准备与提升:

►个人背景: 申请者最好来自国内顶级名校,如北大、清华、复旦、南京大学、人大、中科大等。另外,申请者最好就读于数学、物理、化学、计算机、经济学等数理背景比较强的专业。

►工作&实习经历: 虽然该档录取的人很多都有工作经验,但也录取了不少应届学生,因此应届生仍然有机会被录取,但必须保证有非常突出的实习单位和岗位,推荐应届生申请知名外资投行、银行、咨询公司等实习。可供参考的单位如 Goldman Sachs, Morgan Stanley, CICC, Citi Bank, HSBC,Standard Chartered Bank, UBS, McKinsey & Company 等,岗位必须涉及一些核心业务,如投行的sales& trading, asset pricing, risk analysis, 银行的model building, risk management 等, 咨询公司的business strategy 等等。

►硬件条件: 必须努力达到以下条件: GPA3.5+,IBT 至少108,GMAT750+,GRE330+。

►可以补充以下背景: 争取有海外名校的交换经验,或者海外实习等海外经验。另外,在校期间最好参加 CFA考试,CFA Level 2 以上是个加分项。

►申请时间: 在满足申请条件的前提下,越早申请越好。

第二档:

Vanderbilt, WUSTL (MSF), MIT, UTA, University of Michigan-Ann Arbor,Rochester, Brandeis (MAIEF), University of Notre Dame, University of South California

该档可称为最热门档,因为第一档的学校申请难度太高,故申请的人不是太多,所以第二档就变成了很多背景优秀的申请者的 dream school,竞争十分激烈,建议申请者从以下方面进行准备:

►个人背景: 除了理工和经济背景,商科中的金融、会计、国贸背景等修过一定的数学和经济课程的申请者同样可以申请。这一档同样很注重数学能力,因此建议在这方面比较弱的申请者,多选修数学课程 (例如微积分、线性代数、突变函数等),并且数学科目分数要高。

实习经历: 申请者最好能有两至三个以下各类实习:外资银行、四大会计师事务所、世界 500 强的财务部门、国内大型银行、国内大型基金公司、国内大型保险公司等。

硬件条件: 申请者应尽量达到以下条件: GPA3.5+,TOEFL105+,GMAT720+,GRE320+。

还可以补充以下背景:申请者最好能有海外交换经历,时间最好能有两个月以上。

申请时间: 最好第一轮,拿到面试和录取的几率比后几轮高很多。早准备,早规划。

第三档:

WUSTL(GMSF), Case Western Reserve University, Syracuse University, Northeastern University(MS Finance), Lehigh University, University of Miami, University of California San Diego,Johns Hopkins University, Tulane University, University of Maryland-College Park, Temple University, Texas A&M University–College Station

这一档可称为大众情人校,申请的人多,录取的人也多。 (Temple University 是一个例外,因为其综合排名较后故申请的人不多,但因其申请难度与前面几所学校相当,故将其归为这一档。)

►个人背景: 对专业背景要求不严格,一般商科背景即可,录取的人以金融、会计、经济、国贸居多。 Lehigh University 号称注重理工背景,但其实录取了非常多商科背景的学生(但录取者的数学课程成绩都很好)。而Case 英语背景的也有录取。

►实习经历: 申请者有两至三个国内金融机构的实习即可,实习单位推荐可参考上一档国内金融机构部分。有外资金融机构的实习是一个加分项。

►硬件条件: 申请者应尽量达到以下条件: GPA3.3+,TOEFL100+,GMAT700+,GRE315+。

►可以补充以下背景: 申请者如果有海外交换、海外暑期课程等海外经历是加分项。

 

第四档:

Pepperdine University,Rutgers University (Master of Financial Analysis), University of Delaware,Bentley University, American University,University of Alabama,University of Arizona,Fordham University,SMU,Rensselaer Polytechnic Institute (M.S. in Financial Engineering and Risk Analytics;Master of Science in Management-Finance) ,Northeastern University (Master of Science inFinance-Global Cohort Track),SUNY Buffalo

►个人背景: 对专业背景要求不强,文科专业转申金融的话,辅修一个经济学或者金融即可。

►实习经历: 申请者有一至两个国内金融机构的实习即可,实习单位推荐可参考第二档国内金融机构部分。

►硬件条件 :这部分应该是重点提升的。 GPA3.0+即可,TOEFL 最好能有100,因为像Delaware,American, Arizona, Bentley 都明确要求最低是100,而其他虽然没有明确最低要求是100,但100 分才比较有优势。如果TOEFL 仅有95,仍然可以尝试这一档的学校。GMATT650+即可(某些学校需要680-700)。而如果要用GRE 成绩申请的话,尽量达到310会更加稳妥。

 

第五档:

University of Tulsa, Auburn University, Drexel University, University of Utah, University ofDenver, Suffolk University, Illinois Institute of Technology,Rochester Institute of Technology, DePaul University, Clark University, Loyola University Chicago

这一档专业背景和实习经历等要求已经弱化,学校更多的只是硬件条件。因此申请这一档次学校的学生,应将准备重点放在 GPA 提升及GT考试上。对于硬件的要求,GPA3.0+,TOEFL80+,GMAT600+。

 

第六档:

Pace University, Hofstra University, University of Texas at Dallas, University of Colorado at Denver

这一档次的学校注重硬件条件远远超过于专业背景及实习经历。在硬件上,比上一档次的要求有所降低: GPA3.0 左右,TOEFL80+左右,GMAT550 左右。

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